La Iglesia Parroquial de San Nicolás de Pancorbo, situada al este del núcleo urbano en la margen derecha del río Oroncillo, se erige en el extremo oriental del Puente de la Carnicería. Desde 1928, ha sido la iglesia parroquial del pueblo, destacando por su estilo neoclásico y su historia ligada a las reformas y reutilización de materiales de otros templos antiguos.
Construida en 1714, esta iglesia se levantó sobre una estructura renacentista anterior. En 1716, se decidió aumentar su altura, utilizando piedras de la ermita de San Martín de Villanueva de Judíos. El arquitecto Juan Bautista de Arbaiza fue el responsable de su diseño neoclásico, con algunos elementos barrocos. En 1733, Pedro de Arecha continuó la obra, destacando la construcción de una gran cúpula central.
La iglesia cuenta con tres naves, cubiertas por bóvedas de arista, y en su interior destaca la cúpula central. El retablo mayor, obra de José Cortés del Valle en 1763, no pudo ser dorado por dificultades económicas. La fachada tiene influencias barrocas que complementan su diseño neoclásico, lo que le confiere un estilo elegante y sobrio.
La iglesia sigue siendo un lugar de culto activo en Pancorbo, utilizado para las celebraciones religiosas de la localidad. Su estructura ha sido bien conservada, aunque las dificultades económicas de su tiempo impidieron completar algunos detalles, como el dorado del retablo.
