Ubicada en el conocida como Valle de los Lobos, la Capilla de San Olav, esta a tan solo tres kilómetros de Covarrubias en dirección a Hortigüela y el Monasterio de San Pedro de Arlanza. Donde para llegar a la ermita, se accede por un camino de zahorra de un kilómetro, perfectamente indicado. Es la primera ermita construida en España en el siglo XXI y sorprende enormemente, su estilo y forma arquitectónica. Pero para entender lo que allí nos encontramos, nos tenemos que remontar a 1257 cuando los reinos de Castilla y Noruega acuerdan mejorar relaciones con otros reinos cristianos a fin de ventajas militares y comerciales, intereses de defensa por parte de los castellanos y del trigo por parte de los noruegos, para ello, el rey Haakon IV de Noruega, envió a su hija la princesa Kristina, para ser desposada con el hermano del rey Alfonso X el Sabio, el infante Felipe, este que antes de contraer matrimonio, era arzobispo de Sevilla, tuvo que dejar el cargo, por lo que fue compensado con diversos cargos y propiedades por parte de su hermano el rey. Aunque su residencia del reciente matrimonio se fijo en la ciudad de Sevilla, desde el año 1258, hasta el año 1262 que fue cuando falleció la princesa Kristina. Algunas crónicas hablan de que sentía mucha nostalgia por su tierra y aunque su marido trataba de cuidar a la princesa, convirtiendo una capilla en honor a San Olav, santo muy venerado por los noruegos. Aunque los cronistas oficiales, cifran su muerte por el calor, al que la princesa no estaba acostumbrado y del que pereció a los 28 años de edad.
Los restos mortales de la princesa descansan hasta la actualidad en la Colegiata de San Cosme y San Damián de la localidad de Covarrubias, de donde había sido Abad el infante Felipe, su marido y en el aire quedó pendiente el deseo que la princesa Kristina pidió en que se construyera una iglesia en honor a San Olav, lo cual nunca ocurrió.
En Abril de 2002, la Fundación Princesa Kristina de Noruega impulsó junto al Ayuntamiento de Covarrubias y otras entidades como la Escuela de Arquitectura de Oslo, la de Valladolid y la Real Embajada de Noruega en España, un concurso para el diseño de una capilla en honor de San Olav, de dicho concurso se recibieron 32 propuestas, de las cuales la Fundación Princesa Kristina de Noruega se decantó por el proyecto realizado por Pablo López Aguado y Jorge González Gallego de la Escuela de Arquitectura de Valladolid. La propuesta trata de añadir un valor nuevo al patrimonio monumental de Covarrubias añadiendo un elemento innovador y a la vez integrador en el paisaje y el entorno, ,tratando no solo de que represente y se haga un uso estrictamente religioso, si no también, abierto al uso e interpretación del espacio para otras cuestiones sociales, culturales. Sin duda una visita obligada.